コン・パス代表、村上です。

前回に続いて、
もう１回だけ質問させてください。

あなたは、お金を好きですか？

ん！？

何度もしつこいな村上さん、

好きに決まってるじゃん。

月末にネットバンクで

残高をチェックしているけど、

家賃がドカンと入る瞬間は

興奮してゾクっとしちゃうよ。

買いモノもいいけど

やっぱりお金！

貯金サイコーだね！！

…そうですか、間違いなくお金好きですね。

そんなにお金を大切に思うあなたなら、
もちろん「財務三表」をマスターしていますよね？

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財務三表＝お金の診断書です。

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財務三表は企業の経営状態を
知るためのツールです。

銀行もあなたの不動産事業を
財務三表で眺めてみて
融資するかしないか決めます。

不動産事業を拡大したければ、
財務三表をマスターしてください。

（１）収支計算書

（２）損益計算書

（３）資産残高表

この３つで、現金の流れ、
税金の計算、資産の増減を把握します。

それぞれ役割があるんですね。

財務三表をマスターすると
現金・税金・資産の相関関係を
知ることができます。

ここまでが前回のお話しです。

で、

今回は（１）と（２）のお話。

収支計算書は現金の出入りを見ます。

損益計算書は売上、経費、利益、税金を
計算するための表です。

似ているようで違う。

それぞれ説明しますね。

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お金の出入りを漏れなく把握する

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まずは収支計算書の話から。

収支はリアルなお金の動きなので
とってもシンプルです。

が、

忘れてはいけない
基本的なことがあります。

『　お金の出入りを網羅すること　』

抜け漏れがあると話になりません。

現金がなくなれば
事業はストップですから。

業者が作る収支計画には
入っていない支出があるので
気をつけてください。

・家賃が1000万円入って

・銀行へ500万円返済して

・管理費を50万円差し引かれて

・電気水道代を20万円払って

・固都税を80万円払って…

350万円も残るじゃん！！

と思ったら大間違い。

初心者が見落としてしまうのが、
「入退居コスト」です。

・修繕費

・広告費

・空室ロス

一般的に毎年4分の1程度の入居者が入れ替わります。

入退居が発生する分コストがかかる。

大まかにいうと、
修繕費が家賃の3ヶ月分、広告費が2ヶ月分、
空室が1ヶ月とすると全部で6ヶ月分ですね。

4分の1の部屋は6ヶ月分つまり半年分しか
家賃が入らないのです。

だから入退去コストは年間家賃の1/4×1/2。

・家賃が1000万円入って

・銀行へ500万円返済して

・管理費を50万円差し引かれて

・電気水道代を20万円払って

・固都税を80万円払って…

で、入退去コストが125万円

（1000×1/4×1/2）

手残りは225万円。

ということになります。

…わかったよ、村上さん、
入退去コストね。

見落とすと怖いよね。

で、手残り225万円は使っていいんでしょ？

やっぱりそう思いますよね。

そうとも限らないので、
続きを聞いてください。

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使っていいのは「税引後」キャッシュフロー

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家賃から、返済、管理費、電気水道代、
固都税、入退去コストを差し引いて、

手残りは225万円になりました。

もうひとつ重要な支出があります。

「所得税」です。

手残り225万円は「税引前」キャッシュフロー。

全額使ってしまうと税金が払えなくなります。

手残りを使うなら「税引後」にしてください。

え？税金？

あ～、そっか忘れてた。

手残り225万円だから。

そこから払うことになるんだね～。

225万円に税率をかければいいんだっけ？

いいえ。

手残りと課税所得は違います。

所得税は課税所得に税率をかけて求めます。

695万円超、900万円以下なら23％

900万円超、1,800万円以下33％

課税所得は損益計算書から計算されます。

ここからが今日の本題ですね。

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収支計算と損益計算は異なる

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手残りと課税所得は計算方法が違います。

▼収支計算

入金ー出金＝手残り

▼損益計算

売上ー経費＝課税所得

ここで、出金と経費に注目してください。

出金＝経費

と直感的に考えてしまいますが、

出金≠経費

別モノなのです。

ポイントは、
金利、元金、減価償却。

ひとつずつ解説します。

▼金利

銀行返済は金利部分と元金部分があります。

金利部分はお金も出ていくし経費にもなる。

お金のレンタル料として銀行へ払うものなので
そのまま経費になります。

▼元金

元金部分はお金は出て行くのに経費になりません。

現金が減った分借金が減って、
資産と負債が同額ずつ小さくなることになるので
純資産は増減なし、儲けも損もないからです。

銀行返済とひとまとめで考えてしまいますが、
金利と元金で扱いが違うというのがポイントですね。

▼減価償却

お金は出ていかないのに
経費にできるものもあります。

それが減価償却。

建物や設備は経年劣化します。

資産価値が減る分を損失とみなして
経費に計上できるわけです。

とにかく、

出金≠経費

ということを覚えておいてください。

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金利・元金・減価償却をコントロール

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今日の事例を
収支計算書と損益計算書との対比で
整理してみましょう。

税引前CFが225万円

に対して

課税所得が193万円で
所得税が64万円（税率33%）

差し引き

税引後CFが181万円。

これが使っていいお金です。

数字は以下の購入条件を
想定して算出しました。

購入金額　1.2億円
建物分　6000万円
土地分　6000万円

構造　RC
築年数　30年

借入金額　1.2億円
返済期間　30年
金利　1.5%

今回の例では、

税引前CF＞課税所得

となりました。

この場合は税金面で
トクをしたことになりますね。

なぜこうなったかというと

元金返済＜減価償却

であったからです。

反対に、

元金返済＞減価償却

となってしまうと
損をすることになります。

税引前CF＜課税所得

余分に所得税を
払うことになります。

ひどくなると
納税するためのお金がない！
ということにもなりかねません。

ですので、

元金返済と減価償却の
大小関係には
気を付けましょう。

元金返済額は融資条件で、
減価償却額は購入金額の
土地・建物比率で決まります。

ということは、
コントロールできる
ということになりますね。

・自己資金を入れて借入を減らす

・返済期間を長くする

・建物比率を大きくする

などして、
元金返済＜減価償却
をキープしてください。

ただ、これも度が過ぎると、
売却時に困ったことになるので
要注意です。

元金返済が小さいと残債は減らず、
減価償却が大きいと簿価が減る。

残債＞簿価

手残りよりも譲渡所得が大きい
ということになってしまいます。

売却手残り（税引前）＝売却金額－残債

譲渡所得＝売却金額ー簿価（資産価値）

手残り＜譲渡所得

税金は譲渡所得に対して
かかってくるので
余計に払うことになります。

バランスが大事ですね。

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まとめます

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収支計算では退去コストを忘れないでください。
年間家賃の1/4×1/2くらいです。

キャッシュフローを使っていいのは「税引後」だけ。

税金を払えなくなる場合もあるので
気を付けましょう。

手残りと課税所得は計算方法が違うからです。

税引前CF＞課税所得にするには
元金返済＜減価償却をキープしてください。

元金返済額は融資条件で、
減価償却額は購入金額の建物比率で、
ある程度はコントロール可能です。

ただし減価償却をやりすぎると
売却時に手残り＜譲渡所得となって
困るので注意してください。

ということです。

次回は資産残高表についてお話ししますね。

今日もがんばっていきましょう！

村上